لمحة عن تحصيص ETH
بداية التحصيص (Staking) على إيثيريوم كان أحد أهم الأحداث التاريخية في مجال العملات الرقمية. تبنت الشبكة نظام إثبات الحصة (POS) في 2022، بدلاً من نظام إثبات العمل القديم (POW).
إثبات الحصة يمثل العمود الفقري لـEthereum 2.0، حيث يقدم للمستخدمين طريقة جديدة للمشاركة في تأمين الشبكة. التحصيص يقصي الإحتياج للإعتماد على التعدين المكلف للطاقة. عوضاً عن ذلك، يتم تمكين المستخدمين من تحصيص ETH للبلوكشين وكسب مكافآت من رسوم المعاملات والكتل الجديدة. عقد التدقيق تستخدم الأصول التي تم تحصيصها لتأكيد المعاملات الجديدة.
زاد الطلب على تحصيص ETH من الإطلاق. فأكثر من 28 مليون ETH تم تحصيصة حتى الآن، مما يمثل 24% من إجمالي المعروض للتداول.
قد يكون من الصعب إختيار كيف تحصص عملات ETH الخاصة بك. فالنمو الكبير في الذي شهده هذا القطاع ساعد في إنشاء بيئة تنافسية جعلت المحصصين في حيرة من اختيار.
المشهد العام لعوائد تحصيص ETH
تحصيص ETH يوفر مكافآت مختلفة بناء على الطريقة والمنصة المستخدمة.
عوائد تحصيص ETH نابعة من ثلاثة مصادر:
رسوم المعاملات: يحصل جميع المحصصين على عوائد من رسوم المعاملات على الشبكة. حيث يقوم مستخدمي Ethereum بدفع رسوم الغاز عندما يتم تنفيذ أي معاملات.
مكافآت الكتل: تجني عقد التدقيق مكافئات الكتل من خلال تأكيد المعاملات الجديدة.
الشطب: يتم معاقبة العقد التي تكسر قواعد الشبكة ويتم شطبها من الشبكة. ويتم توزيع عملات ETH التي تم مصادرتها من العقد المشطوبة على المحصيين المتبقين.
يتم توليد غالبية عوائد التحصيص بواسطة رسوم المعاملات.
أما مكافئات الكتل فيتم توزيعها على المدققين المشاركين في تأكيد الكتل فقط.
التحصيص الفردي
يتضمن التحصيص الفردي تحصيص عملات ETH بشكل مباشرة للعقد الذكي لكي تقوم بإدارة عقدة تدقيق للإيثيريوم. من خلال التحصيص الفردي، يستطيع المستخدمين الحصول على العائد من مكافآت الكتل بالإضافة لرسوم المعاملات.
لكن هذه الطريقة تمثل عائق كبير للدخول.
ففي البداية، يحتاج المحصصين لتخزين 32 ETH لإعداد العقدة. بالإضافة لذلك يحتاج المحصصين أجهزة مخصصة لتشغيل العقدة. تحتاج العقد ايضاً لأن يتم صيانتها ومراقبتها بشكل مستمر لتجنب عقوبات الشطب.
نتيجة لذلك، يقتصر التحصيص الفردي على المؤسسات والمستخدمين الملتزمين بنجاح الشبكة على المدى الطويل.
التحصيص السائل
ظهرت خدمات التحصيص السائل لتجلب الديموقراطية لعملية التحصيص. فعلى عكس التحصيص الفردي، يستطيع المستخدمين إيداع قيمة قليلة مثل 0.01 ETH لمنصات التحصيص السائل للحصول على عوائد.
تقوم هذه المنصات بإيداع ETH إلى أحواض تحصيص، والتي يتم تفويضها بعد ذلك للمدققين.
يحصل المشاركين على عملات التحصيص السائل والتي تمثل الأصول المودعة و العوائد المكتسبة.
تحافظ عملات التحصيص السائل على ثباتها مقابل ETH مما يتيح لها التعامل بحرية على DeFi.
نتيجة لذلك، يستطيع المستخدمين المشاركة في تحصيص ETH بدون إجبارهم على تخزين أصولهم.
ولدت هذه الفوائد طلب هائل على خدمات التحصيص السائل. عملة التحصيص السائل الرائدة Lido Finance تصنف حالياً كأكبر بروتوكول DeFi حيث تخطى إجمالي عملات ETH التي تم تحصيصها على البروتوكول 8.9 مليون ETH.
يمثل ذلك قرابة ثلث إجمالي العملات المحصصة لـ ETH في الوقت الراهن.
العائد السنوي لتحصيص Ethereum
يختلف العائد السنوي المقدم لمحصصي ETH بناء على عدد المستخدمين ونشاط الشبكة. تختلف أيضا معدل المكافئات من بروتوكول لأخر وذلك لأن المنصات تستخدم آليات فريدة للتحصيص.
في العموم يتراوح العائد السنوي لتحصيص ETH بين 3% لـ 5%
لكن العوائد انخفضت بشكل كبير بالتزامن مع زيادة التبني. يرجع ذلك لاندورة يتم تقسيم العوائد على عدد متزايد من المدققين.
في وقت الكتابة، معدل المكافآت الحقيقي لـ ETH اقل من 4% بعد مراعاة للتضخم. من الممكن أن يحصل المحصصين الأفراد الذين يقومون بتشغيل العقد الخاصة على مكافآت إضافية من مكافأة الكتل.
نشأ قطاع التحصيص السائل لمعالجة مشكلة مقارنة العوائد. فالمنصات مثل Origin Ether (OETH) تقدم لمستخدميها فرصة لتحصيص ETH وعملات التحصيص السائل الرائدة لمضاعفة عوائد التحصيص. مثل هذه المنصات تستخدم إستراتيجيات مخصصة عبر بروتوكولات DeFi الرائدة لتوليد عوائد ثابتة للمستخدمين.
خيارات تحصيص Ethereum و العوائد السنوية
Lido (stETH)
تم إطلاقه في أواخر 2020 ولعبت Lido دوراً محورياً في تشكيل مشهد قطاع تحصيص ETH. كانت Lido أول منصة تقدم التحصيص السائل لـ ETH مما جعها تنشي قطاع جديد للتطوير. يحصل المستخدمين الذين يحصصون من خلال Lido على عملات تحصيص سائلة في شكل عملة StETH.
هيمنة Lido على السوق توضح الطلب على التحصيص السائل على شبكة Ethereum. تعتبر Lido البروتوكول الأكبر على شبكة Ethereum بأكثر من 16 مليار دولار لإجمالي القيمة المقفلة.
يحصل المحصصين على Lido حالياً على عائد سنوي 3.5% على أصولهم.
Rocket Pool ETH (rETH)
صممت Rocketpool على نهج Lido لتجعل التحصيص السائل أكثر وصولاً. بفضل الآليات الفريدة لـ Rocket Pool، يستطيع أي شخص تشغيل عقدة تدقيق بتحصيص 8 ETH لحوض مصغر. يعتبر ذلك أكثر قابلية للوصول من 32 ETH المطلوبة لتشغيل العقدة مستقلاً.
تقدم RocketPool حالياً لمحصصي ETH عائد سنوي بقيمة 2.87%. أما إذا قمت بالتحصيص في حوض مصغر بـ8 ETH أو بأكثر فيمكنك الحصول على مكافات أعلي.
Frax ETH (frxETH)
يعتمد منتج التحصيص السائل لـFrax Finance على فريق ذو خبرات واسعة في تطوير عملات مستقرة مبتكرة. فعلى عكس Lido و Rocketpool، تعتمد آلية التحصيص لـ Frax Finance على عملتين مرتبطتان بـETH وهم frxETH و sfrxETH.
يستطيع ممتلكي frxETH تحصيص ممتلكاتهم في خزينة sfrxETH. حيث يتم توزيع عوائد التحصيص لمحصصي frxETH في شكل sfrxETH.
يحصل المستخدمين الذين يودعون ETH في Frax على frxETH لتمثل رؤوس أموالهم.
صمم هذا النهج ذو الشقين لتوسيع استخدام عملات التحصيص السائل. فمن خلال عزل رؤوس الاموال المحصصة (frxETH) و عملات التحصيص السائل (sfrxETH)، يتم تمكين المحصصين من إستخدام ممتلكاتهم في DeFi بمرونة أكثر.
منصة تحصيص ETH لـ Frax تقدم عائد سنوي بقرابة 3.69% في وقت الكتابة.
Origin Ether (OETH)
تم إطلاق Origin Ether في مايو 2023 و تم تصميمها لتعزيز عوائد التحصيص السائل.
يستطيع المستخدمين سك OETH من خلال إيداع ضمانات في شكل ETH أو عملات التحصيص الرائدة ( stETH, rETH و frxETH).
تحافظ OETH على ثباتها أمام ETH، بمعنى أن المحصصين يتمكنون من التعامل بـOETH بشكل واسع على DeFi. وبالتالي يستطيع المحصصين الحصول على مكافآت بدون قفل رؤوس أموالهم.
يتم توظيف احتياطيات البروتوكول من خلال استراتيجيات متقدمة للاستفادة من اقوي بروتوكولات DeFI. تتضمن هذه الإستراتيجيات المولدة للعوائد Curve AMO والتي تجني عوائد من خلال تقديم السيولة على Curve و Convex.
يهدف غزو OETH لقطاع التحصيص السائل لتفادي مقارنة العوائد من خلال إستهداف عوائد سنوية أعلى وتقديم منصة قوية لممتلكي عملات التحصيص السائل لمضاعفة إيراداتهم.
تسمح هذه الآليات لـOETH بأن تتوسع بسرعة مع الإستمرار في تقديم عوائد مذهلة. يتميز البروتوكول بانة قدم عائد سنوي لمدة 30 يوم الأخيرة أكثر من 4.5%، أكثر من عملات التحصيص السائل.
أعلى مكأفات تحصيص ETH
مع زيادة الزخم حول تحصيص ETH، فمن الارجح ان تنخفض عوائد التحصيص الاولي. فللتوضيح، أقل من 24% من عملات ETH تم تحصصيها لتأمين الشبكة. بالرغم من ضخامة الرقم، إلا انة لا يقارن بشبكات إثبات الحصة الأخري التي تشهد تحصيص للعملات الرقمية يتخطى 40%.
فبالاخذ في الحسبان الطلب، تصبح بروتوكولات التحصيص السائل مثل OETH أكثر أهمية.
إيداع ETH في Origin Ether يقدم عوائد سنوية أعلى من التحصيص الفردي أو التحصيص السائل. في نفس الوقت، يحتفظ محصصي ETH على كامل سلطتهم على رأس مالهم مما يقلل بشكل كبير من عوائق الدخول.
المستخدمين الذين يختارون التحصيص عن طريق Lido, Rocketpool و Frax يستطيعون الإستفادة من OETH لمضاعفة عوائدهم على منصة آمنة.
هل تحصيص Ethereum أمن ؟
مثل أي إستثمار، تحصيص Etherum يحمل مخاطر. فبالنسبة للمحصصين الجدد، فيجب عليهم الحذر عند التحصيص الفردي بسبب التعقيد و متطلبات الموارد.
لكن ظهور التحصيص السائل ساعد في توسيع الوصول للتحصيص وتقليل المخاطر للمشاركين. فإستخدام بروتوكولات التحصيص السائل تسمح لك بجني عائد محقق متدفق بدون إجبارك على التنازل على رأس مالك أو معرفة كيفية تشغيل عقدة تدقيق.
من المهم إجراء بحث مكثف قبل استخدام منصة تحصيص سائل. حيث أن الأمان من الدرجة الاولى ضروري في بيئة DeFi المتطورة.
فـOETH على سبيل المثال تم إنشاؤها بتأكيد على الشفافية والأمان. يتميز البروتوكول بقاعدة برمجية مفتوحة المصدر تسمح لأي شخص بمراقبة كيف يتم إدارة الأصول. بالإضافة لذلك تم إجراء تدقيق لـOETH من قبل أهم شركات الرائدة في المجال مثل Open Zeppelin و شركة أمن الذكاء الإصطناعي Narya.
تعرف كيف يمكن أن تساعدك Origin Ether على التحصيص بشكل اسرع: app.oeth.com
أسئلة
ما هي المنصات التي تقدم أعلى عوائد لتحصيص Eth؟
تقدم Origin Ether (OETH) عوائد تحصيص أعلى من الطرق التقليدية والفضل يرجع للاستراتيجيات الفريدة التي يتم تطبيقها. تركز OETH بشدة على الأمان وقابلية الاستخدام مما يسمح للمستخدمين بجني عوائد براحة بال اكبر.
كيف يتم توليد عوائد تحصيص ETH ؟
يتم توليد عوائد تحصيص ETH بشكل أساسي بواسطة رسوم المعاملات على الشبكة. تجني ايضاً عقد التدقيق مكافآت الكتل بسبب مساعدتهم على تأكيد المعاملات الجديدة. بروتوكولات التحصيص السائل مثل OETH تتميز بهذه المكافآت لانة توظف الاحتياطيات لبروتوكولات مثل Curve.
