إنشاء الـLST الأكثر تنافسية: Origin Ether
نمت Origin Ether لتصبح واحدة من منتجات Origin الأكثر شعبية، مما يوفر لحامليها عائداً أفضل وإرتباط أكثر مع ETH مقارنة بـ LSTs الأخرى. منذ إطلاقها في العام الماضي، حققت Origin Ether أكثر من 125 مليون دولار أمريكي من TVL وحققت العشرات من عمليات التكامل على كل من Arbitrum وEthereum.
يعد توليد العائد والأمن والسيولة من العوامل الرئيسية التي تجعل OETH أكثر الـLSTs تنافسية في السوق. دعونا نتعمق في كيفية تحقيق Origin Ether عائد أعلى بكثير من LSTs الأخرى، والحفاظ على السيولة العميقة، ودعم معايير الأمان الرائدة في الصناعة.
توليد العائد الفائق
لقد تفوق عائد Origin Ether باستمرار على stETH وrETH وsfrxETH منذ البداية. يسمح التصميم الفريد لحاملي OETH بكسب العائد من كل من المكافآت السائلة والمكافآت الإضافية، بما في ذلك إيرادات توفير السيولة والحوافز الإضافية.
تحصيص Beacon Chain وDVT
تضمن تقنية DVT بقاء مفاتيح التحقق لا مركزية، مما يسمح لـ Ethereum بالتوسع دون المساس بالأمن. من خلال تنفيذ DVT عبر شبكة SSV، يتم حماية OETH من مخاطر المركزية.
يتم تخزين احتياطيات ETH في Beacon Chain باستخدام تقنية التحقق الموزع (DVT)، مما يؤدي إلى إنشاء إعداد لامركزي. تكاملت Origin Ether مع ssv.network للاستفادة من DVT، وهو البروتوكول الرائد لتقنية التحقق الموزع بقيمة إجمالية تزيد عن 3 مليارات دولار.
تحصل OETH على حوافز SSV من خلال تكامل DVT الخاص بها. يتم تعزيز عائد التحصيص بنسبة تصل إلى 40% من خلال ssv.network، وهو ما يترجم مباشرة إلى المزيد من العائد لحاملي Origin Ether. يتم جمع عملات SSV لـ OETH، والتي يتم توزيعها على حامليها من خلال آليات Rebasing.
منحنى AMO وعملات المكافآت
تستخدم Origin عمليات السوق الخوارزمية لتوفير سيولة عميقة لـ OETH على Curve. مع ما يصل إلى ضعف كفاءة رأس المال مقارنة بتوفير السيولة التقليدية، تحقق Curve AMO عائداً من تحصيل رسوم التداول ومكافآت العملات لحاملي Origin Ether.
يتم تعزيز الأرباح بشكل أكبر من خلال الحوافز على مجمع سيولة OETH/ETH الخاص بـ Curve. تستخدم OGN DAO مخزونها من CRV/CVX لتوجيه حوافز CRV إلى مجمع سيولة OETH الخاص بـ Curve، والذي يتم جمعة بعد ذلك بواسطة Curve AMO.
يستفيد حاملو Origin Ether أيضًا من السيولة العميقة التي توفرها Curve AMO. يتم استخدام OETH المملوكة للبروتوكول في مجمع السيولة للحفاظ على توازن المجمع، مما يقلل من الانزلاق في تداولات OETH/ETH. مع وجود 42 مليون دولار من قيمة TVL حالياً، يمكن للمستخدمين المبادلة من OETH بأقل من 0.12% من الانزلاق على تداول يصل إلى 1000 OETH.
بالنسبة لعمليات الخروج بملايين الدولارات، يمكن تحقيق أسعار أفضل من خلال عمليات الاسترداد المباشر أو مقايضات مدير الاسترداد الآلي، الموضحة أدناه.
عمليات استرداد فورية بنسبة 1:1 على ARM الخاص بـ Origin
في وقت سابق من هذا العام، أطلقنا الإصدار التجريبي من مدير الإسترداد الألى (ARM) لتوفير مقايضات خالية من الانزلاق على الأصول القابلة للاسترداد، بداية من StETH. حتى في نسخته التجريبية، حقق ARM ما يزيد عن 400 مليون دولار أمريكي من حيث حجم تداول من خلال تكاملاته مع 1inch وCoWSwap.
ستكون Origin Ether الأصل الثاني الذي يدعمه مدير الاسترداد الآلي، مع امتيازات خاصة لمجمع OETH ARM الذي سيضمن عمليات مبادلة فورية بنسبة 1:1 إلى ETH. سيكون لمجمع OETH/ETH مقايضات بدون رسوم وبدون انزلاق على OETH، مما يضمن إمكانية استبدال OETH على الفور مقابل ETH بمعدل 1:1.
يتم دعم عمليات الاسترداد المباشرة لـ Origin Ether على Origin dapp، مما يسمح للمستخدمين باسترداد OETH الخاص بهم مقابل الضمانات الأساسية. تم تحديد رسوم الاسترداد لحاملي OETH بنسبة 0.1%، مع خطط لخفض هذه الرسوم إلى الصفر في الأسابيع المقبلة.
استقرار الربط والتكامل
تعتبر عمليات الاسترداد الفورية بنسبة 1:1 مع ETH مهمة لتأمين عمليات التكامل مع أفضل البروتوكولات. تحتوي العديد من البروتوكولات على كميات كبيرة من ETH التي يمكن أن تحقق عائداً من خلال التحصيص السائل، ولكن تحتاج هذه التطبيقات إلى التأكد من إمكانية استبدال LST التي تحتفظ بها بسهولة مقابل ETH دون خسارة. من خلال تمكين عمليات الاسترداد بدون رسوم لـ Origin Ether، ستصبح OETH هي LST المتفوقة لتكاملات البروتوكول.
علاوة على ذلك، سيؤثر مجمع OETH الموجود في مدير الاسترداد الآلي بشكل مباشر على ربط Origin Ether بـ ETH. نظراً لأن المراجحين يمكنهم حالياً استرداد ETH مقابل رسوم قدرها 10 نقاط أساس، فإن OETH عادةً ما يتم تداوله بين 0.999 و1.0 ETH. بمجرد إزالة هذه الرسوم وتمكين عمليات الاسترداد الفورية بواسطة ARM، نتوقع أن تحتفظ OETH بربط محكم بنسبة 1:1 لـ ETH عبر جميع المنصات.
إن الارتباط المحكم بـETH له فوائد عديدة لكل من البروتوكولات والمستخدمين النهائيين. يمكن لحاملي OETH الاستفادة من OETH في أسواق المال، مثل Morpho، مع العلم أن عملاتهم ستتبع عن كثب سعر ETH. ومن خلال التقليل من تقلبات الربط، تصبح مخاطر التصفية على منصات الإقراض أقل إثارة للقلق بكثير. من منظور البروتوكول، يصبح الوصول إلى عمليات تكامل OETH أكثر سهولة مع تقليل مخاطر إلغاء الارتباط.
الأمن والتدقيق
تم تدقيق Origin Ether بواسطة شركات شهيرة مثل OpenZeppelin وTrailofBits وSoliified. تضمن اتفاقية التدقيق المستمر الخاصة بنا مع OpenZeppelin مراجعة تغييرات الكود خارجيًا، مما يساعد على تقليل مخاطر العقود الذكية على منتجاتنا. تعد OpenZeppelin واحدة من أكثر شركات الأمان الموثوقة في مجال العملات المشفرة.
بالإضافة إلى عمليات التدقيق الخارجية، تستخدم Origin مراجعات داخلية صارمة للكود والتي يجب إجراؤها بواسطة اثنين على الأقل من مهندسي الفريق الأساسي. نحن فخورون بوجود بعض من كبار القادة في مجال أمن Ethereum ضمن فريق Origin، حيث أننا نتمتع بمعايير عالية للغاية فيما يتعلق بأمان العقود الذكية.
المزيد من التكامل، المزيد من فرص الإنتاجية
قامت Origin Ether بالفعل بتسريع عمليات التكامل على كل من شبكة Ethereum الرئيسية وشبكات الطبقة الثانية. تم الآن دمج wOETH مع أسواق المال Morpho وSilo، مما يتيح الحصول على عائد متراكم من خلال wOETH. سيكون لدى المستخدمين قريبًا المزيد من الخيارات لتوليد عائد OETH من خلال تكاملات DeFi الجديدة، مما يعزز نجاح Origin Ether في تطبيقات مثل Pendle وEigenLayer.
يتم دعم التوسع أيضًا من خلال دمج العملات لـ Origin، والذي يركز موارد الفريق على بناء OETH، ومنتجات جديدة متعددة الشبكات، ومدير الاسترداد الآلي الذي تم الإعلان عنه مؤخرًا.
تكتسب OGN قيمة من منتجات Origin، والتي تم تفصيلها في المقترح الأخير. بداية من OETH وOUSD، تحصل OGN على رسوم الأداء التي تُستخدم في عمليات إعادة شراء العملات. علاوة على ذلك، يتم استخدام نصف رسوم الأداء هذه لتجميع عملات Flywheel (حاليًا CVX) لزيادة العائد على استراتيجية AMO الخاصة بـ Origin Ether.
- تعرف على المزيد حول Origin Ether: www.originprotcol.com/oeth
- تعرف على المزيد حول OGN: www.originprotocol.com/ogn
